即時新聞

• 日元跌至五周以来的最低水平，因中东紧张局势加剧。
• 日本综合采购经理人指数（PMI）在6月份达到51.4，为2月份以来的最快增速，但未能支撑日元。
• 飙升的原油价格威胁到日本的贸易平衡，进一步削弱了该货币。

日元（JPY）在本周开局承压，周一对美元（USD）连续第三天下跌，延续了其跌势。日元跌至五周以来的最低水平，因在伊朗与以色列战争剧烈升级后，避险货币美元重新获得吸引力。

尽管日元传统上被视为避险货币，但此次却未能从中受益，因美国在对伊朗关键核设施发动空袭后，美元的吸引力更强，进一步加剧了地区危机的担忧。

在欧洲交易时段，美元/日元大幅上涨，突破100日移动均线（MA），在发稿时交投于147.84，日内上涨超过1.15%。该货币对的强劲上行势头反映了美元的广泛强势，交易者纷纷涌向美元寻求安全，忽视了日本采购经理人指数（PMI）数据的乐观表现，专注于不断升级的地缘政治紧张局势。

与此同时，美元指数（DXY）重新攀升至99.00以上，稳固在99.25附近，避险资金流入支撑了对全球储备货币的需求。

当天早些时候发布的快讯PMI数据显示，日本私营部门活动正在加速，但未能为日元提供任何支持。日本Jibun银行综合PMI在6月份从5月份的50.2上升至51.4，标志着自2月份以来的最快增速，并且是连续第三个月增长。值得注意的是，制造业PMI首次回到扩张区间，从之前的48.6上升至51.3，超出49.5的预期。同时，服务业PMI从51.0小幅上升至51.5。

全球原油价格在中东紧张局势下飙升，给日元带来了额外压力。日本几乎全部依赖进口能源，因此自中东冲突爆发以来油价的近期飙升可能会恶化该国的贸易平衡。这种日益增长的进口负担削弱了投资者对日元的需求，而日元已经在对抗复苏的美元中失去地位。

花旗分析师在最近的一份客户报告中重申了这一观点，警告称“原油价格的上涨不仅会导致日本贸易平衡恶化，还会影响其贸易条件，因此从根本上削弱日元。”在他们由路透社发布的报告中，花旗重申了对日元进一步下滑的预测，目标是到9月份达到每美元150日元。

日元 FAQs

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

澳元/美元在未能突破0.6545的阻力位后承压，目前该货币对正在测试关键支撑位，这可能决定其趋势的下一步，法国兴业银行外汇分析师指出。

澳元在0.6545处受阻，面临更深的下跌风险

"澳元/美元未能突破其近期盘整区间的上限0.6545，导致出现急剧回调。它已经放弃了50日移动平均线，并接近0.6340附近的区间下限，这可能是一个临时支撑位。"

"尽管不能排除反弹的可能性，但未能突破0.6545可能会导致下跌的持续。跌破0.6340可能会导致进一步下行，目标指向0.6230，即4月份的50%回撤位和0.6150。"

布伦特原油的急剧上涨面临关键技术测试，因为价格接近主要阻力位，拉伸的动量暗示可能出现短期回调，法国外贸银行的外汇分析师指出。

动能增强，但布伦特面临阻力

"布伦特在突破底部后经历了急剧的上升趋势。现在它正试图突破自2023年以来绘制的下降通道的上限。日线MACD直方图显示出多个月来的高点，表明上涨势头已被拉伸。"

"下一个障碍位于1月高点82.40/82.60美元。如果布伦特未能捍卫接近77.65/77.00美元的近期缺口水平，可能会出现短期回调。"

• 英镑兑美元跌破1.3400，因美伊紧张局势升级。
• 市场情绪转向风险厌恶，因为美国袭击了伊朗的核设施。
• 投资者等待6月份的英美快讯PMI数据。

英镑（GBP）在周一欧洲交易时段跌至接近1.3370，兑美元（USD）走低。由于美国与伊朗之间紧张局势升级，投资者纷纷涌向避险资产，导致英镑/美元走弱。

作为避险资产的美元需求增加，美元指数（DXY）刷新三周高点，达到99.40。

在欧洲时段，伊朗威胁要对美国在周末对德黑兰三处核设施的意外攻击进行报复。

伊朗军方发言人埃布拉欣·佐尔法卡里表示，美国最近的敌对行动扩大了伊朗武装部队的合法目标范围，并补充说，美国应对其行为预期严重后果。

在周末，美国总统唐纳德·特朗普在Truth.Social上表示，华盛顿的军事力量已成功摧毁伊朗的核设施：福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。特朗普声称德黑兰的核设施已被摧毁，但以色列官员表示，伊朗在袭击前成功转移了其铀库存，《纽约时报》报道。

与此同时，伊朗议会已将关闭霍尔木兹海峡的提案提交给伊朗最高国家安全委员会，这一举动可能会减少全球石油供应，伊朗的新闻电视台报道。

美元今日价格

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

尽管英国PMI数据乐观，英镑仍兑美元走弱

• 尽管投资者支撑美元兑英镑，但在发布了好于预期的英国6月S&P全球采购经理人指数（PMI）数据后，美元表现优于其他货币。PMI报告显示，整体商业活动以超预期的速度增长，服务业和制造业均表现出色。综合PMI为50.7，高于预期的50.5和之前的50.3。
• 在货币政策方面，英格兰银行（BoE）在周四的利率决定中维持了“渐进和谨慎”的货币宽松指导，借贷利率保持在4.25%不变。
• 英格兰银行行长安德鲁·贝利在新闻发布会上表示，利率仍处于“渐进下行路径”。贝利还表示，央行将密切关注劳动力市场条件的放缓和能源价格的上涨，这些都是对经济的关键风险。
• 在美国，投资者也在等待6月美国S&P全球PMI的初步数据，该数据将于GMT13:45发布。金融市场参与者将密切关注关税对投入成本的影响。
• 美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒在周五表示支持在7月政策会议上降息。沃勒表示，他预计关税对通胀的影响有限，并警告劳动力市场出现裂痕，这促使需要货币政策扩张。沃勒表示：“关税应对价格产生一次性水平效应，而不是对通胀的持续推动。”并补充道：“美联储不应等到就业市场崩溃才降息。”FXStreet的Fedtracker使用自定义AI模型对美联储官员讲话的基调进行评估，得分为3.4，显示出鸽派倾向。

技术分析：英镑兑美元跌破1.3400

周一，英镑兑美元跌破1.3400。GBP/USD货币对的短期趋势仍然看跌，因为其保持在约1.3477的20日指数移动均线（EMA）下方。

14日相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间内波动，接近50的中性水平，表明短期内表现横盘。

向下看，5月16日的低点约为1.3250将作为关键支撑区间。向上看，三年高点约为1.3630将作为关键阻力位。

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• 英镑/美元：下行动力开始形成 – 大华银行
• 由于风险厌恶，美元指数（DXY）攀升至99.40，创下三周新高
• 油价冲击与美元 – 德国商业银行

• 黄金价格在3500美元上方走势疲软，因美元走强限制了其上涨空间。
• 伊朗誓言对美国摧毁三座核设施进行报复。
• 美联储沃勒支持在7月降息，以抵消对劳动力市场的上行风险。

黄金价格（黄金/美元）在周一欧洲交易时段表现疲软，徘徊在3350美元上方。尽管美国与伊朗之间的紧张局势升级，德黑兰誓言报复美国对三座核设施的打击，这一举动旨在拆解该国的核野心，但贵金属价格仍略有下跌。

彭博社上周的一份报告显示，美国高级官员正在为可能在周末对伊朗发动攻击做准备，旨在限制德黑兰制造核弹头的能力。

在欧洲交易时段，伊朗新任军方负责人阿米尔·哈塔米（Major General Amir Hatami）表示，每当美国人对伊朗犯下罪行时，他们都会收到果断的回应，这次也不会例外，法尔斯通讯社报道。

理论上，地缘政治紧张局势加剧会提高对避险资产（如黄金）的需求。然而，强势美元（USD）限制了黄金价格的上涨。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）刷新三周高点，约为99.40。从技术上讲，美元走强使得黄金对投资者而言变得更加昂贵。

与此同时，美国国债收益率的轻微上升也对黄金价格施加了压力。10年期美国国债收益率上升0.4%，接近4.39%。利息资产的收益率上升会降低对无收益资产（如黄金）的需求。

尽管美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）在7月的政策会议上主张降低利率，但美国国债收益率仍在上升，他提到对劳动力市场前景的担忧。“美联储不应等到就业市场崩溃才降息，”沃勒表示。

黄金技术分析

黄金价格在日线图上呈现上升三角形形态，表明波动性收缩。上述图表模式的水平阻力位于4月22日的高点约3500美元，而向上倾斜的趋势线则从4月7日的低点2957美元绘制而成。

20日指数移动平均线（EMA）继续在3350美元附近为黄金价格提供支撑。

14日相对强弱指数（RSI）在60.00上方挣扎。如果RSI突破该水平，将出现新的看涨动能。

向上看，黄金价格在果断突破3500美元心理关口后将进入未知领域。潜在的阻力位将是3550美元和3600美元。

相反，黄金价格若跌破5月29日的低点3245美元，将拖累其向3200美元的整数支撑位靠近，随后是5月15日的低点3121美元。

黄金日线图

黄金 FAQs

人们为什么投资黄金?

黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?

由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。

• 欧元已逆转之前的涨幅，接近两周低点1.1450。
• 由于担心伊朗可能会报复美国的攻击，周一的风险偏好可能会保持低迷。
• 尽管市场预期有所改善，欧元区的商业活动在6月份仍保持稳定。

EUR/USD周一未能回升至1.1500水平，转而下跌，达到略高于过去两周低点1.1450的水平。从更广泛的角度来看，该货币对仍处于6月中旬高点以来的下降通道内，投资者对风险保持谨慎，等待伊朗对美国攻击的报复。

美国对伊朗的三个关键核设施进行了大规模打击，包括福尔多地下设施。美国总统唐纳德·特朗普表示，这一行动摧毁了伊朗的核计划。特朗普进一步的评论表明，这是一项一次性的行动，如果德黑兰不进行报复，可以避免更大规模的升级。到目前为止，市场反应有限。

伊朗当局已向以色列发射导弹，其议会批准关闭霍尔木兹海峡，这一关键的石油运输通道，可能会将原油价格推高至每桶100美元以上。到目前为止，伊朗尚未攻击美国在该地区的利益，但如果发生这种情况，将成为更大区域战争的导火索。

在宏观经济数据方面，欧元区HCOB PMI数据显示，尽管市场希望有所改善，6月份的商业活动仍保持稳定。现在的焦点是欧洲中央银行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会（ECON）上的介绍性演讲。

在美国，初步的6月份标准普尔制造业和服务业PMI将被仔细分析，以评估美国经济的动能，此前两周的数据表现不佳。

欧元今日价格

下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。

每日市场动态摘要：谨慎的市场使美元保持稳定

• 对美国对伊朗的打击反应至今受到限制，但市场情绪依然谨慎，所有目光都集中在中东冲突上。特朗普的评论几乎没有澄清，他最初暗示周末的打击是一次性行动，随后又表示他正在考虑政权更替，这一目标可能会对伊朗以外的地区产生影响。
• 欧元在之前的区间内保持稳定，但谨慎的市场可能会限制其上涨尝试。油价在本周开盘时上涨至五个月来的新高，尽管随后出现回落，但过去四周价格上涨超过20%给欧元区经济带来了新的压力，因为该地区是原油的净进口国。
• 欧元区数据初步HCOB PMI数据显示，服务业的商业活动保持稳定，读数为50.2，制造业的读数与上个月的49.4持平。市场共识预计分别上升至50.4和49.8。
• 稍后，焦点将转向欧洲央行行长拉加德，她将回顾欧元区最新的经济事件，并可能重申在央行最近的货币政策会议后传达的信息，暗示欧洲央行接近其终端利率。
• 在美国，初步的标准普尔全球PMI数据预计显示两个部门的经济活动均有所减弱，但仍处于增长的一致水平。风险在于可能再次出现失望，这将加剧对美国经济的担忧，并可能对美元施加压力。
• 周五，美联储理事克里斯托弗·沃勒对主席杰罗姆·鲍威尔的鹰派立场提出了质疑，主张在7月份降息，这提升了投资者的乐观情绪，并增加了对美元的负面压力。这些评论增加了对鲍威尔即将于周二和周三向国会提交的半年度货币政策报告的关注，届时央行行长将被问及如何应对高通胀和经济增长放缓的挑战。投资者将关注任何鸽派暗示，以提升对9月份降息的希望，这是市场最安全的押注。

EUR/USD仍处于从1.1630高点的延续修正中

EUR/USD 周一反弹，但仍被困在6月中旬高点1.1630的下降通道内。即时阻力位在1.1535-1.1545区域，该区域在6月18日和20日限制了上涨尝试，当前看跌通道的顶部在1.1555。

突破这些水平将表明当前的修正是一个看涨旗形，并增加正动能，焦点将转向提到的6月12日高点1.1630。该旗形的目标位于6月10日至12日反弹的127.2% 斐波那契扩展位1.1700。

下行方面，即时支撑位在1.1445（6月19日低点）和下降通道趋势线支撑位，当前在1.1420。

(本故事于6月23日08:24 GMT修正，以添加欧元区初步PMI数据，该数据在发布时已公布。)
(本故事于6月23日09:42 GMT修正，说明EUR/USD在6月高点的看跌通道内交易，而不是之前报道的5月高点。)

欧元 FAQs

什么是欧元?

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

通货膨胀数据如何影响欧元的价值?

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

经济数据如何影响欧元的价值?

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

贸易帐如何影响欧元?

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

美联储主席杰伊·鲍威尔（Jay Powell）再次决定维持利率不变，这一决定引发了美国总统的愤怒并不令人意外，而美国总统日益增加的粗鲁行为也并不令人意外。然而，周五他更进一步，重申了可能提前解雇鲍威尔的威胁，德国商业银行（Commerzbank）外汇和商品研究主管阮氏兰（Thu Lan Nguyen）指出。

特朗普可能很难削弱美联储的独立性，

“现在应该对每个人都很清楚，这样的举动将是对美元的灾难。鲍威尔的任何继任者都必须屈服于政府对更宽松货币政策的压力，否则他们也会很快失去工作。诚然，特朗普在社交媒体上‘说’的与他实际‘做’的相去甚远。但仅仅提出他可能解雇鲍威尔的想法就足以伤害美元。”

“美元投资者现在必须再次面对美联储失去独立性以及美元因此崩溃的风险增加。即使鲍威尔继续留任，有一点现在应该很清楚：他被传统候选人接替的可能性显著降低。”

“主席的重要任务是找到FOMC内部的共识。但这并不一定意味着他的投票权更有分量。因此，我怀疑单独更换美联储主席是否会导致美国货币政策的完全重新定向。要实现这一点，特朗普可能需要更换大多数理事会成员。这使得削弱美联储的独立性变得困难，但这是否能拯救美元则值得怀疑。”

美元（USD）预计将在7.1750/7.1950区间内交易。从长远来看，美元可能已经进入7.1620/7.2200的区间交易阶段，大华银行集团（UOB Group）的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

美元可能已经进入区间交易阶段

24小时展望：“我们注意到上周五‘下行动能略有增加’，并预计美元将在7.1750/7.1930的较低区间内交易。美元随后在7.1745和7.1876之间交易，收盘基本持平于7.1806（-0.08%）。今天美元开盘表现强劲，但上行动能没有显著增加。今天，我们继续预计美元将在7.1750/7.1950区间内交易。”

1-3周展望：“我们最新的叙述来自6月9日，当时美元在7.1870。我们当时指出，美元‘可能已经重新进入区间交易阶段，可能在7.1620和7.2200之间。’自那时以来，美元大多横盘交易，我们的叙述保持不变。”

• 由于对中东冲突扩大可能性的担忧，推动了对安全资产的需求，美元延续其反弹。
• 伊朗当局威胁将对美国采取“严重后果”
• 然而，从更广泛的角度来看，美元在今年迄今已贬值8.5%后仍处于防御状态。

在对中东冲突可能扩大的担忧下，投资者纷纷逃离风险，美元重新获得了其传统的避险地位，尤其是在上周末对伊朗核设施的攻击之后。

周一，美元是G8货币中最强的。美元指数衡量美元相对于全球最交易货币的价值，已跃升至上周高点之上，交易价格接近6月的高点，达到99.40。

美国上周末对一些关键的伊朗核电站发动了攻击，包括关键的地下福尔多设施，特朗普总统表示，这一攻击摧毁了该国的核计划。

伊朗官员誓言报复，这将对美国产生“严重后果”。在全球屏息以待以避免更大区域战争的情况下，风险规避情绪推动美元上涨，损害了风险较高的货币。

然而，该指数仍比5月中旬的高点低2.5%，并且比1月的高点低近10%。疲软的宏观经济数据和特朗普的反复无常的政策严重损害了美国经济前景，并在过去几个月削弱了对美元的需求。

美元 FAQs

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

美国总统特朗普已经发出了信号，现在这一切已经发生。美国政府已参与以色列对伊朗的攻击，并且据报道摧毁了重要的核设施。德国商业银行外汇和商品研究主管阮氏兰指出，美元在油价冲击后可能会升值，而这种冲击现在越来越令人担忧。

美元在不久的将来可能停止上涨

“然而，这并不是因为美元作为避险货币的地位，而是因为当油价上涨时，美国的贸易条件改善。为什么？因为美国现在是世界上最重要的石油供应国之一。简单来说：美国经济可以用相同数量的出口换取更多的进口，而由于油价上涨，出口变得更有价值。这通常会导致美元升值，反映出这种购买力的增加。”

“美联储将以足够紧缩的货币政策应对油价上涨带来的通胀后果。严格来说，贸易条件的改善会导致汇率的实际升值，这可以通过两种方式实现：要么通过汇率的名义升值，要么通过更高的通胀。两者都会导致美国商品相对于外国商品变得更昂贵。最终哪个渠道更强，取决于控制通胀的中央银行。”

“在我假设美元会升值的前提下，我因此假设美联储会控制通胀。任何在周五关注美国总统在他偏爱的社交媒体渠道上的活动的人，现在可能会怀疑我的假设是否过于乐观，美元可能不会像预想的那样受益。”

大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，预计澳元/美元将移动至0.6355。

风险似乎在下行

24小时展望：“上周四，澳元跌至0.6446后反弹。上周五，当澳元在0.6485时，我们指出‘与其继续下跌，澳元更可能今天横盘交易，可能在0.6460/0.6510的区间内。’然而，澳元跌至0.6449的低点，并以0.6452收盘。今天，澳元开盘时出现下跌缺口，随后恢复。下行动能有所增加，但尽管风险在下行，澳元可能没有足够的动能跌破0.6400。上行方面，阻力位在0.6465，如果澳元突破0.6480，将表明下行压力有所缓解。”

1-3周展望：“我们预计自本月中旬以来，澳元将在一个区间内交易。跟踪随后的价格走势，我们在上周五（6月20日，现货在0.6485）强调‘尽管进一步的区间交易似乎仍然可能，但更紧的0.6430/0.6550区间应该足以限制目前的价格波动。’尽管今天开盘时澳元跌破0.6430，但必须在此水平下收盘，才能预计移动至0.6355。只要当前的‘强阻力’水平在0.6505未被突破，澳元在0.6430下方收盘的可能性将保持。”

• 印度卢比在强劲的6月HSBC PMI数据支持下，吸引了86.90附近对美元的买盘。
• 伊朗威胁关闭霍尔木兹海峡，因美国对德黑兰核设施的攻击。
• 美联储（Fed）沃勒支持在7月政策会议上降息。

印度卢比（INR）在周一欧洲交易时段滑落至86.90附近后，重新获得了上涨势头。由于6月的HSBC采购经理人指数（PMI）数据乐观，以及油价的回调，美元/印度卢比（USD/INR）对进一步上涨的努力面临挑战。

根据HSBC的报告，综合PMI因制造业和服务业活动强劲增长，从5月的59.3扩张至61.0。

"印度的初值PMI显示出6月的强劲增长。新的出口订单持续推动私营部门的商业活动，尤其是在制造业方面。同时，强劲的全球需求和不断上升的积压促使制造商增加招聘。尽管服务业的就业增长在5月到6月的环比中略有减弱，但仍然健康。最后，制造业和服务业公司的投入和产出价格持续上涨，但上涨速度显示出放缓的迹象，" HSBC首席印度经济学家Pranjul Bhandari表示。

与此同时，油价回吐了早期涨幅，目前仅比周五的收盘价上涨0.5%，而周五开盘时上涨了4%。依赖石油进口的国家货币，如印度卢比，受到能源价格上涨的严重影响。

当天早些时候，美元/印度卢比开盘强劲，因为美国对以色列在周末对伊朗的攻击引发了风险规避的市场情绪，并导致油价大幅上涨。中东的紧张局势也对印度股市造成了沉重压力，使Nifty50下跌1%，接近24,820。然而，这一50只股票的篮子已经收复了一半的早期损失，但仍难以回到心理关口25,000以上。

每日市场动态：如果油价继续下跌，美元/印度卢比可能会上升至88.00附近

• 印度卢比在滑落至86.95附近后努力反弹。美元/印度卢比在高位面临阻力，因为油价已回吐大部分早期涨幅。然而，由于美国直接参与以色列-伊朗战争后中东紧张局势加剧，原油价格上涨可能会使印度卢比在更长时间内处于劣势。
• 在周末，美国对三个伊朗核设施进行了打击：福尔多、纳坦兹和伊斯法罕，旨在限制德黑兰实现建造核弹头的野心。根据白宫周四的评论，华盛顿预计将在两周内决定是否对伊朗进行打击。
• 市场专家预计美元/印度卢比将大幅上涨，指出更高的能源价格将加速印度的经常账户赤字，从而削弱印度卢比。
• 根据伯恩斯坦的分析师，若以色列-伊朗紧张局势持续，印度卢比可能贬值至88卢比对美元。该私人财富管理公司估计，若原油价格在一个季度内持续上涨10美元，将使印度的经常账户赤字增加0.11%的国内生产总值（GDP）。
• 与此同时，高盛预测，如果通过关键水道的石油流量在一个月内减半，并在接下来的11个月内保持下降10%，布伦特原油可能短暂达到每桶110美元，路透社报道。美国对伊朗的攻击后，布伦特原油已跃升至约78.80美元，为五个月来的最高水平。
• 美国在中东紧张局势中的意外直接参与迫使投资者转向避险资产，提升了对美元作为避险资产的需求。美元指数（DXY），追踪美元对六种主要货币的价值，重新回到略高于99.00的10日高点。
• 作为报复，伊朗正准备关闭霍尔木兹海峡，几乎四分之一的全球石油通过该海峡供应。伊朗议会已批准关闭这一与阿曼和阿联酋共享的石油通道的决定，并已转交给最高国家安全委员会进行最终批准，伊朗的Press TV报道。
• 在国内方面，印度储备银行（RBI）周五发布的会议纪要显示，印度央行提前降息，以向经济主体传达其通过降低借贷成本支持消费和投资的明确意图。在政策会议上，RBI意外将回购利率下调50个基点（bps）至5.5%。
• 在美国地区，交易员预计将增加对美联储（Fed）在7月政策会议上降息的押注，因为官员们在上周的会议上对货币政策前景存在分歧。
• 周五，美联储理事克里斯托弗·沃勒主张在7月降息，理由是对劳动力市场的担忧。"美联储不应等到就业市场崩溃才降息，"沃勒在周五接受CNBC Squawk Box采访时表示。他还指出，美国总统唐纳德·特朗普施加的关税对通胀的影响不会很大。"我认为关税对通胀的影响不会很大，趋势看起来不错，"沃勒说。
• 与沃勒相反，里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金表示，在不确定新贸易政策将如何推动通胀的情况下，没有必要急于降息。"我对我们目前的状况感到满意，双方（通胀和劳动力市场）都没有紧迫的情况，表明没有必要急于采取行动，"巴金说。

技术分析：美元/印度卢比在86.90附近的两个月高点难以突破

印度卢比在周一重返86.93的两个月高点后，难以延续其上涨势头。然而，美元/印度卢比（USD/INR）对短期趋势仍然看涨，因为20日指数移动平均线（EMA）在86.10附近向上倾斜。

14日相对强弱指数（RSI）保持在60.00以上，表明看涨动能依然存在。

向下看，20日EMA是该主要货币对的关键支撑位。向上看，4月11日的高点87.14将是该货币对的关键障碍。

风险情绪 FAQs

当提到金融市场的情绪时，“风险偏好”和“风险规避”是什么意思?

在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。

要了解风险情绪动态，需要跟踪哪些关键资产?

通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。

当市场情绪“冒险”时，哪些货币会走强?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。

当市场情绪“避险”时，哪些货币会走强?

在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

以下是对本周末美国在伊朗的袭击对外汇反应的一些初步考虑，但需注意这是一个快速发展的局势。首先，美元的反弹目前看起来很小，尤其是考虑到其超卖和被低估的状态。这遵循了最近的剧本：市场迅速惩罚美元，但对其奖励却很慢。我们认为，要改变这种情况，需要一个持续的高油价时期，因为这将削弱对欧元和日元等避险替代品的需求，并在某种程度上迫使寻求防御性投资的投资者回归美元，荷兰国际集团（ING）外汇分析师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）指出。

霍尔木兹海峡的潜在干扰

“市场似乎在定价这种情况发生的微小可能性，并对伊朗的升级持谨慎态度。布伦特原油价格在早盘交易中跃升至80美元/桶以上，但现在已将涨幅修正至略高于78美元。如果这种地缘政治风险和油价飙升确实只是暂时的，我们认为市场将迅速回归偏好战略性美元空头，基于美国产生的看跌驱动因素。”

“在这个阶段，决定性因素似乎是伊朗对美国袭击的报复，这是我们大宗商品团队的分析。我们看到关于霍尔木兹海峡潜在干扰的零星报告，这可能会使油价大幅上涨，并在任何降级恢复重建这些头寸的条件之前触发进一步的美元空头平仓。”

“本周数据可能会发挥次要作用。美国日历的亮点是周五的核心PCE数据，预计为0.1%，但由于美联储在发出任何鸽派信号时所表现出的谨慎，可能仍无法推动利率预期。我们将看到鲍威尔在明天和周三的国会证词中如何捍卫这些观点。今天的标准普尔全球PMI也值得关注，预计6月份将回落，以及消费者信心（明天）是否回升至100.0以上。”

美元/日元因中东地缘政治升级而跳涨。美元/日元最新报147.82水平，华侨银行外汇分析师Frances Cheung和Christopher Wong指出。

上行风险未被排除

“通常，地缘政治担忧应该会导致避险货币如日元上涨，但与石油相关的地缘政治问题可能不会出现典型的关系。油价上涨会影响石油进口账单和美国国债收益率，而日本央行政策正常化的时机可能因经济不确定性加大而进一步推迟。”

“因此，这对美元/日元施加了暂时的上行压力。此外，日元多头在历史标准下显著，如果疲软持续超过关键水平，可能面临进一步平仓的风险。日线动能看涨，RSI上升。上行风险未被排除。下一个阻力位在148.50，支撑位在145.50，144.20/40水平（23.6%斐波那契，21日和50日移动平均线）。”

英镑（GBP）可能会重新测试1.3385水平；目前看来持续突破该水平的可能性不大。从长远来看，向下的动能开始积累；在1.3335水平出现之前可能需要一段时间，大华银行集团（UOB Group）外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

在1.3335水平出现之前可能需要一段时间

24小时展望：“在英镑跌至1.3383并强劲反弹后，我们上周五强调了以下内容：‘尽管反弹似乎有些过度，但英镑可能会在暂停或回撤之前测试1.3500。强阻力位在1.3520不太可能受到威胁。’我们的评估并没有错，因为英镑上涨至1.3511，然后回落至1.3451收盘。今天，英镑在开盘时大幅下跌，向下的动能正在积累。英镑可能会重新测试1.3385水平，但目前看来持续突破该水平的可能性不大。阻力位在1.3445和1.3465。”

1-3周展望：“上周四，6月19日，当英镑在1.3415时，我们指出‘向下的动能开始积累，但在1.3335出现之前可能需要一段时间。’我们还指出，‘只有突破1.3520（‘强阻力’水平）才意味着动能的积累已经减弱。’上周五，英镑上涨至1.3511然后回落。由于我们的水平保持不变，我们继续持有相同的观点。”

美元（USD）在早盘交易中上涨，对亚洲外汇的影响比发达市场外汇更为明显。美国与以色列在伊朗的攻击可能加剧中东地区的冲突。华侨银行外汇分析师Frances Cheung和Christopher Wong指出，DXY最后交易于99.41水平。

地缘政治发展仍然不确定

“这可能会扰乱供应链，并带来更高油价的风险，同时削弱更广泛的风险情绪。航运保险和运费成本可能会增加，交货时间可能会延长，暴露全球贸易的脆弱性。高贝塔和净石油进口的亚洲外汇，如菲律宾比索（PHP）、印度卢比（INR）、韩元（KRW）、新台币（TWD）和泰铢（THB）可能受到的影响比其他亚洲或发达市场外汇更大。油价上涨的风险可能会增加石油进口账单。”

“在其他方面，市场可能还会猜测美联储降低利率的计划可能会推迟。在此期间，这可能会削弱对美国利率上升敏感的亚洲外汇。然而，地缘政治发展仍然不确定，市场密切关注任何伊朗的报复，双向风险非常可能。伊朗国家媒体曾报道，伊朗议会支持关闭霍尔木兹海峡。最终决定取决于伊朗最高国家安全委员会和最高领袖哈梅内伊。”

“温和的看涨动能保持不变，RSI上升。阻力位在99.50（50日移动平均线）、100.2和100.60水平（2025年高点到低点的23.6%斐波那契回撤位）。支撑位在98.20和97.60水平（近期低点）。接下来的一天将公布初步PMI。美联储的沃勒、鲍曼、古尔斯比、威廉姆斯和库格勒预计稍后将发表讲话。”

克里姆林宫在周一的声明中表示，“美国对伊朗的打击增加了冲突参与者的数量，并引发了新的升级螺旋。”

其他要点

俄罗斯总统弗拉基米尔·普京与伊拉克总理进行了交谈。

普京将在今天晚些时候接见伊朗外长。

普京与伊朗外长的谈话主题“绝对明确”。

俄罗斯对美国的打击深表遗憾并予以谴责。

美国打击后伊朗核设施的命运和辐射情况仍待确定。

美国打击后伊朗的地面情况无疑令人担忧。

市场反应

在这些头条新闻发布后，美元指数 (DXY) 似乎获得了额外的力量。截至发稿，该指数当日上涨 0.67%，报 99.40。

• 澳元周一走低，市场对中东地区战争的担忧加剧。
• 美元保持涨幅，市场静待伊朗对美国攻击的回应。
• 积极的澳大利亚商业活动数据未能支撑澳元。

对风险敏感的澳元是周一主要货币中表现最差的之一。该货币对从上周的高点0.6550回落至接近0.6400的一个月低点，投资者在美国对伊朗的攻击后屏息以待。

周一，澳元连续第三天下跌，投资者对风险保持谨慎，等待德黑兰对美国对关键能源设施的大规模轰炸的潜在回应。美国总统特朗普表示，这些轰炸已摧毁了伊朗的核计划。

德黑兰誓言将作出回应，伊朗军方发言人承诺对美国将采取严厉后果。然而，到目前为止，美国在该地区的利益并未受到攻击，伊朗对以色列的新导弹袭击也有限。

澳大利亚商业活动改善

今天早些时候，澳大利亚初步S&P全球PMI数据显示，6月份商业活动有所改善，主要受到服务业的推动。然而，地缘政治紧张局势使得对澳元的影响微乎其微。

在美国，周五美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）让市场感到震动，并质疑美联储的观望立场，因为他为7月份的降息进行游说。鲍威尔主席在周二和周三的货币政策报告中肯定会被问及此事。

今天的亮点将是美国初步S&P全球PMI，预计将显示制造业和服务业都有所放缓，但仍处于与增长一致的水平。

经济指标

标普全球综合采购经理人指数（PMI）

综合采购经理人指数（PMI）由标普全球每月发布，是衡量澳大利亚制造业和服务业私人商业活动的领先指标。该数据来源于对高级管理人员的调查。每个响应根据公司的规模及其对该子行业总制造或服务产出的贡献进行加权。调查响应反映当前月份与前一个月份的变化（如有），并可以预测国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通货膨胀等官方数据系列的变化趋势。该指数的范围在0到100之间，50.0的水平表示与前一个月没有变化。高于50的读数表明澳大利亚私人经济总体上在扩张，这对澳元（AUD）是一个看涨信号。与此同时，低于50的读数则表明活动总体上在下降，这被视为对澳元的看跌信号。

上次发布时间: 周日 6月 22, 2025 23:00 (初值)

频率: 每月

实际值: 51.2

预期值: -

前值: 50.5

来源: S&P Global

经济指标

（美国）标普全球综合PMI

标普全球综合採购经理人指数（PMI）每月发布一次，是衡量美国制造业和服务业私营企业活动的领先指标。数据来自对高级管理人员的调查。每个回应根据公司的规模及其在所属子行业中佔总制造或服务产出的贡献进行加权。调查回应反映当月与上月相比的变化（如果有），并能预测官方数据系列（如国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通胀）的变化趋势。指数在0到100之间变动，50.0的水平表示与上月相比没有变化。读数高于50表明私营经济普遍扩张，这对美元（USD）来说是利好信号。与此同时，读数低于50表明活动普遍下降，这被视为对美元不利。

下一次发布: 周一 6月 23, 2025 13:45 (初值)

频率: 每月

预期值: -

前值: 53

来源: S&P Global

欧元有可能测试1.1445；主要支撑位1.1400不太可能受到威胁。长期来看，欧元（EUR）可能会在1.1400和1.1570之间的区间内交易，大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

主要支撑位1.1400不太可能受到威胁

24小时展望：“在上周五的早盘亚洲时段，我们指出‘当前的价格波动可能是1.1470和1.1540之间区间交易阶段的一部分。’欧元的交易区间比预期的要窄（1.1489/1.1553），最终收于1.1522（+0.24%）。尽管今天开盘时欧元出现了下跌缺口，但下行动能并没有显著增加。然而，欧元有可能测试1.1445支撑位。根据当前的动能，主要支撑位1.1400不太可能受到威胁。上行方面，阻力位在1.1515和1.1540。”

1-3周展望：“在我们上周四（6月19日，现货1.1475）的最新叙述中，我们强调欧元‘可能会在1.1400和1.1570之间的区间内交易。’我们继续持有相同的观点。”

根据FXStreet数据，白银价格（白银/美元）在周一上涨。白银交易价格为每盎司36.21美元，比周五的36.00美元上涨了0.58%。

自年初以来，白银价格已上涨25.31%。

黄金/白银比率显示，等值一盎司黄金所需的白银盎司数在周一为93.02，低于周五的93.58。

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

（此帖子使用了自动化工具创建。）

在撰写本文时，日元和澳元面临最大的压力，但正如荷兰国际集团（ING）外汇分析师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）指出，欧元和瑞典克朗在市场重新开放时最初遭受了最大的打击，这可能表明它们是G10中最容易受到进一步重大地缘政治升级影响的两种货币。

欧元/美元可能不会偏离1.1450-1.1600区间

“这两种货币年初至今一直是G10表现最好的货币之一，与挪威克朗并列，但与挪威货币不同，欧元和瑞典克朗因其国家的能源依赖而对油价呈负面暴露。”

“目前，正如上文美元部分所讨论的，地缘政治对外汇的影响仍然很小。自6月13日以色列对伊朗的袭击以来，欧元/美元已测试了1.1450支撑位四次，但市场缺乏信心认为这场冲突会持续，或者美元会从中获得太多收益。最终，可能仍需要一些国内宏观事件，特别是在美国，才能推动欧元/美元偏离1.1450-1.1600区间。”

“我们稍微倾向于重回1.140，而不是在接下来的几周内再次加速欧元/美元的多月反弹。但鉴于高度波动的地缘政治形势，我们将不得不随时调整策略。”

• 道琼斯期货在风险规避情绪下恢复盘中损失后保持稳定。
• 美国袭击了伊朗的三个核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。
• 美国国债收益率因避险资金流入而上涨。

道琼斯期货已削减早前的跌幅，目前在42,500附近持平，而E-mini S&P 500期货在周一欧洲时段上涨11点，交易于6,030附近。尽管在美国（US）袭击三处伊朗核设施后风险情绪减弱，华尔街的期货仍保持在积极区域。交易者在等待当天稍晚公布的6月份S&P全球美国采购经理人指数（PMI）数据。

美国总统唐纳德·特朗普在周六晚间表示，他已在与以色列的袭击协调下“摧毁”了伊朗的三个核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。伊朗议会批准了一项关闭霍尔木兹海峡的措施。伊朗过去曾威胁关闭该海峡，但从未付诸实施，路透社报道。

交易者在周一的美国交易时段前谨慎布局，收益率因避险资金流入而上涨。美国国债的2年期和10年期收益率分别为3.92%和4.39%，截至发稿时。

美国美元指数（DXY），衡量美元（USD）对六种主要货币的价值，截至发稿时交易于约99.600。周五，美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒指出，美国中央银行可能在下个月尽快启动宽松货币政策，表明在全球经济不确定性和地缘政治风险上升的背景下的灵活性。

上周，美联储（Fed）如预期在6月将利率维持在4.5%不变。联邦公开市场委员会（FOMC）仍预计到今年年底将降息约50个基点。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称，持续的政策不确定性将使美联储保持利率不变，任何降息都将取决于劳动和通胀数据的进一步改善。

道琼斯指数 FAQs

道琼斯指数是什么?

道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。

什么因素影响道琼斯工业平均指数?

许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。

什么是道氏理论?

道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。

我如何交易道琼斯工业平均指数?

有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。

• 黄金价格在周一吸引了新的卖盘，因为美联储的鹰派立场支撑了美元。
• 中东地区不断升级的地缘政治紧张局势可能为黄金/美元对提供支撑。
• 交易员们现在期待全球初步采购经理人指数的发布，以获取短期动力。

黄金价格（黄金/美元）在欧洲时段的前半段保持疲软的走势，尽管在混合的基本面信号中缺乏后续跟进。美国周日对伊朗核设施的攻击提高了中东地区更广泛冲突的风险，并支撑了美元（USD）作为全球储备货币的地位。此外，美联储（Fed）的鹰派信号被视为另一个支撑美元并对无收益的黄金施加下行压力的因素。

随着投资者等待伊朗对美国空袭的回应，中东地区地缘政治紧张局势进一步升级的风险继续影响投资者情绪。此外，持续的贸易相关不确定性为避险黄金价格提供了一定支撑，并帮助限制了金条的下行空间。因此，在交易员们期待美国采购经理人指数带来新的动力之前，等待强劲的后续卖盘是明智的选择，以便为最近从近两个月高点的回调延续做准备。

每日市场动态：黄金价格受到美联储鹰派立场和温和美元上涨的压力

• 在伊朗和以色列之间持续战争的重大升级中，美国周日早些时候对位于福尔多、纳坦兹和伊斯法罕的三个伊朗核设施发动了空袭。伊朗外长阿巴斯·阿拉赫奇誓言，伊朗将以一切必要手段自卫，不仅针对美国的军事侵略，还包括以色列政权的鲁莽和非法行为。
• 阿拉赫奇称这一事件令人愤慨，并补充说这将产生持久的后果。与此同时，美国总统唐纳德·特朗普警告称，任何报复都将遭到更大的力量回应，并表示伊朗将面临和平或悲剧的选择。这提高了中东地区溢出和更广泛冲突的风险，这应支撑避险黄金价格。
• 美联储预计今年将进行两次降息。然而，美联储官员预测在2026年和2027年每年仅降息25个基点，原因是特朗普政府的关税可能推高消费者价格。这有助于美元保持在上周的波动高点附近，并限制无收益的黄金的进一步升值。
• 周一发布的快闪采购经理人指数可能为全球经济健康状况提供新的见解。这与地缘政治发展将影响风险情绪，并推动避险黄金/美元。此外，美元价格动态应提供一些有意义的动力，帮助商品突破一周以来的交易区间。

黄金价格空头等待在4小时图上跌破并在200期简单移动平均线下方被认可

从技术角度来看， 黄金/美元空头等待在100期简单移动平均线（SMA）下方的一些后续卖盘，以及在短期上升通道下方的有力跌破，然后再进行新的押注。考虑到日线图上的振荡指标正在失去正向动能并在小时图上获得负向动能，黄金价格可能会加速下跌，向$3,323-3,322的中间支撑位靠近，最终跌至$3,300以下。

另一方面，$3,400的整数关口现在似乎已成为该商品的一个强大阻力位。持续突破可能将黄金价格推升至$3,434-3,435区域，进而接近$3,451-3,452区域，或上周一触及的近两个月高点。一些后续买盘将使多头能够挑战历史最高点，约在$3,500的心理关口。后者接近上升通道的阻力，可能会限制贵金属的上涨空间。

经济指标

（美国）标普全球综合PMI

标普全球综合採购经理人指数（PMI）每月发布一次，是衡量美国制造业和服务业私营企业活动的领先指标。数据来自对高级管理人员的调查。每个回应根据公司的规模及其在所属子行业中佔总制造或服务产出的贡献进行加权。调查回应反映当月与上月相比的变化（如果有），并能预测官方数据系列（如国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通胀）的变化趋势。指数在0到100之间变动，50.0的水平表示与上月相比没有变化。读数高于50表明私营经济普遍扩张，这对美元（USD）来说是利好信号。与此同时，读数低于50表明活动普遍下降，这被视为对美元不利。

下一次发布: 周一 6月 23, 2025 13:45 (初值)

频率: 每月

预期值: -

前值: 53

来源: S&P Global

• 上周美元兑加元上涨超过1%，受到避险情绪的推动。
• 对中东冲突升级的担忧抵消了油价上涨对加元的积极影响。
• 美元/加元仍处于看跌趋势，较2月份的高点下跌6.5%。

周一，美元兑加元几乎持平，在上周从年初低点1.3538反弹后巩固了涨幅。

在过去三个交易日中，美元上涨超过1%，投资者因避险情绪加剧而纷纷涌向安全资产，因为美国准备在本周末对伊朗发动攻击。

避险情绪和美联储主席杰罗姆·鲍威尔在上周货币政策决定后的鹰派言论抵消了原油价格上涨对加元的积极影响。

疲软的加拿大数据上周给加元施加了压力

在宏观经济领域，加拿大零售销售数据未能在周五提振市场热情，5月份的增幅低于预期。除汽车外，所有其他产品的销售连续第二个月出现下滑，未能达到预期。

此外，5月份工业产品价格进一步下滑，未能实现持平的预期。总体而言，这些数据指向第二季度经济增长疲软，增加了加拿大央行进一步降息的压力，并对加元造成了负担。

然而，美元/加元的长期趋势仍然看跌。由于美国经济数据疲软以及特朗普不稳定的贸易政策带来的负面影响，美元自2月份的高点以来已贬值约6.5%。

加拿大央行 FAQs

加拿大央行是什么?它如何影响加元?

加拿大央行(BoC)，总部设在渥太华，是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强，反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。

什么是量化宽松(QE) ?它如何影响加元?

在极端情况下，加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元，以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施，当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心，导致信贷冻结。

什么是量化紧缩(QT) ?它如何影响加元?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，加拿大央行停止购买更多资产，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。

• 英国服务业采购经理人指数在6月攀升至51.3，符合预期。
• 英国制造业采购经理人指数在6月改善至47.7。
• 英镑/美元在英国商业采购经理人指数公布后，在1.3450下方维持小幅下跌。

经过季节性调整的标普全球/CIPS英国制造业采购经理人指数（PMI）在6月从5月的46.4改善至47.7。该数据好于市场预期的46.6。

与此同时，初步的英国服务业商业活动指数在6月上升至51.3，相较于5月的50.9，同时符合预期的51.3数据。

外汇影响

英国PMI数据喜忧参半，未能提振英镑情绪，英镑/美元当日下跌0.09%，截至发稿时报1.3437。

英镑今日价格

下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 英镑 对 欧元 最弱。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。

• 纽元/美元贬值，因为美国直接介入以色列-伊朗争端。
• 美国袭击了伊朗的三个核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。
• 由于市场预计到11月只剩下一次降息，纽元仍然承压。

纽元/美元连续第三个交易日下跌，周一欧洲时段交易在0.5900附近。纽元/美元对因中东紧张局势升级而导致的风险情绪减弱而失去地位。交易者在等待当天稍晚公布的标准普尔全球美国采购经理人指数（PMI）数据。

周六，美国总统唐纳德·特朗普宣布，他在与以色列的袭击协调下，已“摧毁”伊朗的三个核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕。伊朗议会批准了一项关闭霍尔木兹海峡的措施。伊朗过去曾威胁关闭该海峡，但从未付诸实施，路透社报道。

随着避险需求增加，纽元/美元贬值，而美元（USD）保持稳定。美元指数（DXY）在撰写时交易在99.600左右，衡量美元对六种主要货币的价值。

周五，美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒表示，美国中央银行可能会在下个月开始降息，表明在全球经济不确定性和地缘政治风险上升的情况下保持灵活性。

上周，新西兰的GDP在第一季度增长超过预期，标志着连续第二个季度扩张，此前经历了两个季度的收缩。这支持市场对当前宽松周期仅剩一次降息的预期，预计到11月将完全反映。关注本周新西兰的经济指标，包括贸易平衡和消费者信心数据，以进一步了解该国的经济前景。

新西兰元（纽元） FAQs

哪些关键因素推动了纽元?

新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。

新西兰央行的决定如何影响新西兰元?

新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。

经济数据如何影响新西兰元的价值?

新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。

更广泛的风险情绪如何影响新西兰元?

新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。

• 欧元区制造业采购经理人指数（PMI）在6月份保持在49.4，低于49.8的预期。
• 欧元区服务业PMI在6月份上升至50，而预期为50。
• 在德国和欧元区PMI数据公布后，欧元/美元在1.1500附近保持亏损。

根据HCOB最新发布的采购经理人指数（PMI）调查数据，欧元区制造业部门仍处于收缩状态，而服务业在6月份推动了扩张领域。

欧元区制造业采购经理人指数（PMI）在6月份保持不变，仍为49.4，低于市场预期的49.8。

该地区的服务业采购经理人指数（PMI）在6月从5月的49.7上升至50。该数据与预期的50一致，并创下两个月来的新高。

汉堡商业银行欧元区 PMI 综合指数在6月保持在50.2。市场共识为50.5。

欧元区PMI数据对EUR/USD的反应

EUR/USD 当天下跌0.21%，在混合的欧元区PMI数据发布后，交易区间约为1.1500。

欧元 FAQs

什么是欧元?

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

通货膨胀数据如何影响欧元的价值?

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

经济数据如何影响欧元的价值?

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

贸易帐如何影响欧元?

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

以下是6月23日，星期一您需要了解的内容：

随着中东地缘政治紧张局势加剧，市场在本周初变得风险厌恶，周末美国对多个伊朗核设施进行了轰炸。周一，欧元区、英国和美国的6月初步采购经理人指数（PMI）数据将出现在经济日历中。欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）的政策制定者也将在全天发表演讲。

美元今日价格

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

油价在本周开盘时大幅上涨，此前伊朗议会批准了一项关闭霍尔木兹海峡的措施，该海峡是全球约20%石油和天然气需求流动的关键海上通道，以回应美国的攻击。最终决定将由最高国家安全委员会作出。尽管伊朗过去试图封锁霍尔木兹海峡的努力短暂且未能持久，美国海军迅速采取行动，但周一早些时候油价大幅上涨。在亚洲时段油价突破每桶77美元后，西德克萨斯中质油（WTI）价格回调，最后交易价格约为74.50美元。

美元（USD）指数在本周初以看涨缺口开盘，随后略微回落。截至发稿时，美元指数在99.00附近交易，处于积极区域。周二，美联储主席杰罗姆-鲍威尔将向国会提交半年度货币政策证词。与此同时，美国股指期货在欧洲早盘交易平稳。

黄金在周一早些时候上涨至3400美元，之前一周几乎下跌了2%。黄金/美元在欧洲时段开始时小幅回落，略高于3350美元。

澳大利亚的数据早些时候显示，标普全球综合PMI在6月的初步估计中从5月的50.5改善至51.2。这一读数表明，私营部门的商业活动以加速的速度扩张。AUD/USD尽管数据乐观，但仍处于弱势，交易价格在0.6450以下。

EUR/USD在周一早盘时段稳定在1.1500附近。德国HCOB综合PMI在6月（初步）从5月的48.5上升至50.4。稍后，欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德将在比利时布鲁塞尔的欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上发表介绍性声明。

GBP/USD在上周下跌近1%，并在周一的亚洲时段小幅走低。该货币对从日内低点反弹，交易价格接近1.3450。

USD/JPY在周一获得牵引力，交易价格达到自5月中旬以来的最高水平，超过147.00。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

• 白银在 35.50 美元处找到支撑，但似乎无法突破 36.00 美元。
• 避险情绪在早期欧洲时段有所缓解，这对贵金属造成压力。
• XAG/USD 正在形成一个潜在的看跌头肩形态，颈线位在 35.45-35.50 美元。

白银（XAG/USD）在 35.50 美元附近触底，此前在上周从 37.30 美元的多年高点回落，但该贵金属在周一难以在 36.00 美元上方找到显著的接受度，因为风险情绪在欧洲时段开盘时有所改善。

欧洲股市开盘上涨，除了英国 FTSE100，尽管市场仍对伊朗对本周末美国攻击的报复感到担忧，华尔街期货也转为正面。

伊朗军方领导人誓言对美国采取严厉的报复，但迄今为止，对伊朗关键核设施的大规模轰炸的回应仅限于对以色列领土的导弹袭击，未波及美国在该地区的利益。这使得目前避免更大区域战争的希望依然存在，从而提振了股市并对白银等避险资产造成压力。

XAG/USD：潜在的头肩顶形态

从 4 小时图来看，我们看到从周五的低点 35.50 美元开始的复苏乏力。相对强弱指数仍然处于负区间，表明过去三天的看跌结构仍在继续，之前的支撑位在 36.10 美元区域（6 月 13、16 和 17 日高点）现在作为阻力。

在此之上，下一个阻力区域在 6 月 19 日的高点 36.82 美元。如果在此处遭遇受阻，可能形成一个看跌头肩顶形态，这一潜在的顶部形态将使焦点重新回到关键的 35.45-35.50 美元区域，即 6 月 12 日和 20 日的低点，以及头肩形态的颈线。

跌破该水平确认从 5 月初低点开始的看涨周期结束，且正在进行更深的修正，下一看跌目标为 34.10 美元（6 月 4 日低点）和 32.70 美元区域，该区域在 5 月 22、27、28 和 30 日支撑了价格。

XAG/USD 4小时图

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

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• 澳元/日元上涨，因日元在日本央行（BoJ）加息预期延迟的背景下挣扎。
• 日本面临经济后果的威胁，因为美国对日本汽车征收了25%的关税。
• 澳大利亚的服务业采购经理人指数（PMI）在6月份从50.6上升至51.3，而综合PMI从50.5上升至51.2。

澳元/日元连续第二个交易日上涨，周一早盘在欧洲时段交投于94.50附近。由于日本央行（BoJ）加息预期延迟，日元（JPY）走弱，导致该货币对贬值。交易者预计日本央行下一次加息的时间在2026年第一季度。行长植田和男重申了以数据为驱动的政策方法，如果通胀压力持续，将为进一步加息留有余地。

此外，日元（JPY）面临挑战，因为美国对日本汽车征收25%的关税，担忧可能的经济影响。此外，美国还计划对其他日本进口商品征收24%的对等关税。这些措施是两国之间更广泛贸易争端的一部分，目前正在进行谈判以可能避免这些关税。根据路透社的报道，对等关税已暂时暂停，直到7月9日。

在数据方面，Jibun银行日本综合PMI在6月份从50.2上升至51.4，标志着连续第三个月增长，并且是自2月份以来的最快增速。制造业PMI在6月份从49.4上升至50.4，超过市场预期的49.5。同时，服务业PMI从51.0上升至51.5。

在澳大利亚，标准普尔全球报告称，初步的澳大利亚制造业采购经理人指数（PMI）在6月份保持在51.0。与此同时，服务业PMI从50.6小幅上升至51.3，而综合PMI在6月份从50.5上升至51.2。

由于中东紧张局势升级，澳元/日元的上涨空间可能受到限制，澳元（AUD）在避险情绪中挣扎。美国在夜间对伊朗的三个核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕进行了攻击，并与以色列的袭击协调进行。作为回应，伊朗议会批准了一项关闭霍尔木兹海峡的措施。

风险情绪 FAQs

当提到金融市场的情绪时，“风险偏好”和“风险规避”是什么意思?

在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。

要了解风险情绪动态，需要跟踪哪些关键资产?

通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。

当市场情绪“冒险”时，哪些货币会走强?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。

当市场情绪“避险”时，哪些货币会走强?

在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

• 德国的制造业采购经理人指数在6月份上升至49，预期为49。
• 德国经济的服务业采购经理人指数在6月份改善至49.4，预期为47.5。
• 在德国PMI数据喜忧参半后，欧元/美元维持在1.1500附近的红色区域。

根据HCOB调查周一发布的初步商业活动报告，德国制造业和服务业的收缩在6月份有所缓解。

欧元区最大经济体的 HCOB 制造业采购经理人指数本月改善至 49，较 5 月的 48.3 上升，符合预期的 49 读数。该指数达到 34 个月来的最高水平。

与此同时，服务业 PMI 从 5 月的 47.1 跃升至 6 月的 49.4。市场预测在报告期为 47.5。该指标达到三个月来的峰值。

HCOB 初步德国综合产出指数在 6 月为 50.4，较 5 月的 48.5 和预期的 49 上升。该指标达到三个月来的最高水平。

外汇影响

在德国数据喜忧参半后，EUR/USD 保持卖压，当前下跌 0.18%，报 1.1500。

欧元 价格 今日

下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 欧元 对 欧元 最弱。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。

• 美元/瑞郎在混合基本面信号中难以获得任何实质性牵引力。
• 瑞士国家银行（SNB）的鹰派信号和上升的地缘政治风险支撑避险瑞郎。
• 降温的美联储更激进降息的押注支撑美元和现货价格。

周一欧洲早盘，美元/瑞郎在0.8200附近吸引了一些卖盘，并滑落至近一周区间的下端。目前现货价格在0.8165-0.8160区域交易，日内下跌0.20%，尽管由于美元（USD）温和走强，跌幅似乎受到一定支撑。

事实上，美元指数（DXY）追踪美元对一篮子货币的表现，因美联储（Fed）的鹰派立场而攀升至近两周高点。美国中央银行维持了到2025年底降息两次的预测，但将2026年和2027年每年仅降息25个基点的预期下调，原因是担心美国总统唐纳德·特朗普的关税可能推高消费者价格。这反过来被视为对美元和美元/瑞郎的支持。

另一方面，瑞士法郎（CHF）受到瑞士国家银行（SNB）信号的支撑，该行表示不计划进一步降息，这让期待利率在今年回归负区间的投资者感到失望。同时，中东地区上升的地缘政治紧张局势和与贸易相关的不确定性抑制了投资者对风险资产的需求。这被视为支撑避险瑞郎的另一个因素，并对美元/瑞郎施加了一定的下行压力。

然而，上述混合的基本面背景在进行激进的方向性押注之前需要保持谨慎。接下来将发布美国PMI初值，这可能会影响全球风险情绪，并在北美时段推动瑞郎，因为交易者密切关注伊朗对美国空袭其核设施的反应。除此之外，美元价格动态可能会为美元/瑞郎货币对提供短期交易机会。

瑞郎 FAQs

哪些关键因素推动瑞郎的走势?

瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。

为什么瑞郎被视为避险货币?

瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。

瑞士国家银行的决定如何影响瑞士法郎?

瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。

经济数据如何影响瑞士法郎的价值?

瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。

欧元区货币政策对瑞士法郎有何影响?

作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。

伊朗外长致信联合国秘书长，呼吁对美国对伊朗的空袭进行立即和果断的谴责。与此同时，伊朗军队首席表示，他有权对美国利益采取行动。

伊朗军方发言人埃布拉欣·佐尔法卡里表示，美国最近的敌对行动扩大了伊朗武装部队的合法目标范围，并补充说，美国应对其行为预期严重后果。

市场反应

截至发稿时，西德克萨斯中质油（WTI）上涨0.21%，交易价格为73.90美元。黄金价格（黄金/美元）下跌0.50%，交易价格为3,350美元。

风险情绪 FAQs

当提到金融市场的情绪时，“风险偏好”和“风险规避”是什么意思?

在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。

要了解风险情绪动态，需要跟踪哪些关键资产?

通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。

当市场情绪“冒险”时，哪些货币会走强?

澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。

当市场情绪“避险”时，哪些货币会走强?

在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

• 英镑/日元在周一欧洲早盘时段升至约197.95。
• 该交叉盘在100日指数移动均线（EMA）上方维持积极看法，且看涨的相对强弱指数（RSI）指标支持这一观点。
• 初始阻力位在198.81，初始支撑位在194.34。

英镑/日元在周一欧洲早盘时段连续第三天在197.95附近交投于积极区域。由于日本央行（BoJ）在正常化仍然宽松的货币政策方面采取谨慎态度，日元（JPY）兑英镑（GBP）走弱，迫使交易者将对下一次加息的可能时机押注推迟至2026年第一季度。

从技术上看，英镑/日元在日线图上保持看涨氛围，价格维持在关键的100日指数移动均线（EMA）上方。最小阻力路径向上，因为14日相对强弱指数（RSI）位于中线附近64.50上方。这表明近期看涨动能。

该交叉盘的首个上行目标在198.81，即2024年7月25日的高点。进一步的涨幅可能会看到价格上涨至200的心理关口。更高的阻力位在203.62，即2024年7月22日的高点。

另一方面，英镑/日元的初始支撑位在194.34，即6月18日的低点。突破该水平可能会暴露在193.30-193.20区间的关键争夺水平，代表100日EMA和布林带的下限。需要关注的额外下行过滤位是191.90，即5月22日的低点。

英镑/日元日线图

日元 FAQs

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

• 日本央行（BoJ）加息的可能性降低，继续对日元施加压力。
• 日本强劲的消费者物价指数（CPI）数据和乐观的采购经理人指数（PMI）对日元多头几乎没有提供任何缓解。
• 美元小幅反弹也促使美元/日元货币对接近147.00中间水平。

周一早盘，日元（JPY）卖盘持续不减，交易者继续推迟对日本央行（BoJ）下一次加息的预期，预计将推迟至2026年第一季度。此外，现有25%的美国关税对日本汽车和24%的相应进口关税的潜在经济影响也加剧了对日元的担忧。这些因素，加上美元（USD）的温和走强，使得美元/日元货币对在过去一小时内升至自5月14日以来的新高，接近147.00中间水平。

与此同时，日元多头似乎已经消化了周五发布的日本年度国家消费者物价指数（CPI），该指数在5月份仍远高于日本央行的2%目标。此外，日本的采购经理人指数（PMI）数据好于预期，给日本央行在未来几个月再次加息提供了更多动力。然而，这对日元多头几乎没有提供任何缓解。即使中东地区的地缘政治紧张局势上升，也未能使日元的避险地位受益，这表明美元/日元货币对的最小阻力路径是向上的。

尽管全球避险情绪上升，日元空头仍保持日内控制权

• 日本央行上周决定放缓自2026财年起的债券购买减速步伐。此外，悲观的经济前景和对美国贸易关税潜在经济影响的担忧表明，日本央行可能会放弃在2025年加息。
• 上周五发布的数据表明，日本的核心通胀率在超过三年的时间里一直高于央行的2%目标，并在5月份升至两年多来的最高水平。这为日本央行进一步加息打开了大门，尽管未能提振日元。
• 此外，Jibun采购经理人指数（PMI）周一显示，日本制造业自2024年5月以来首次回到扩张区间。制造业PMI从上个月的49.4大幅上升至6月份的50.4。
• 此外，服务业指标在报告月份从5月份的51.0上升至51.5，而综合PMI从5月份的50.2上升至6月份的51.4。这是私营部门活动连续第三个月增长，也是自2月份以来的最快增速。
• 与此同时，美联储预计今年将降息两次。然而，美联储官员预测在2026年和2027年每年仅降息25个基点，原因是特朗普政府的关税可能推高消费者价格，这支撑了美元。
• 在地缘政治方面，美国与以色列联合对伊朗采取军事行动，并在周日轰炸了三个核设施。美国在此次行动中发射了75枚精确制导弹药，包括超过两打的战斧导弹，以及超过125架军用飞机。
• 此外，美国国防部长皮特·赫格塞斯警告伊朗不要继续以往的报复威胁。副总统JD·范斯补充说，美国并不是与伊朗开战，而是与其核计划开战。投资者现在在等待伊朗对美国空袭的回应。

一旦突破147.40-147.45的阻力位，美元/日元可能会延续动能

从技术角度来看，美元/日元货币对需要突破146.80区域的100日简单移动平均线（SMA）障碍，以便多头保持短期控制。如果在147.00以上有进一步买入，将确认积极前景，并将现货价格推升至147.40-147.45的中间阻力位，进而达到148.00的整数关口和148.65区域，即5月份的月度高点。

另一方面，任何跌破146.00的修正回调更可能吸引新的买家，并在145.30-145.25区域附近找到良好的支撑。这反过来应有助于限制美元/日元货币对在145.00心理关口附近的下行空间。后者应作为现货价格的强大底部，如果被果断跌破，可能会引发一些技术性卖盘，并将短期偏向转向看跌交易者。

日元今日价格

下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。

西德克萨斯中质原油（WTI）价格在周一欧洲时段早盘上涨，WTI交易价格为每桶74.71美元，较周五收盘的73.77美元上涨。

布伦特原油汇率（布伦特原油）保持稳定，徘徊在前一交易日收盘价75.93美元附近。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

• 欧元/英镑在周一欧洲早盘时段升至约0.8570。
• 低于预期的英国零售销售继续削弱英镑，并为该货币对提供了顺风。
• 尽管通胀低迷，欧洲央行（ECB）仍暗示暂停降息。

欧元/英镑在周一欧洲交易时段的积极区域内交投，接近0.8570。由于英国5月份零售销售下降幅度超出预期，英镑（GBP）兑欧元（EUR）走弱。交易员将关注周一稍晚发布的欧元区和英国6月份采购经理人指数（PMI）的初步读数。

英国央行（BoE）在上周的6月货币政策会议上决定将利率维持在4.25%，这一决定符合市场普遍预期。英国央行行长安德鲁·贝利表示，利率仍处于逐步下行的轨道，但警告称，“世界高度不可预测。”疲软的英国零售销售可能会鼓励交易员提高对英国央行进一步降息的押注，这可能会拖累英镑走低。

路透社调查的经济学家普遍预计，英国央行政策制定者将在8月份的下一次会议上降息25个基点（bps），并在第四季度再降25个基点。

在欧元方面，尽管预测显示价格增长降至2%目标以下，欧洲央行（ECB）本月仍暗示暂停政策宽松。这反过来可能为共同货币提供一些支撑。

欧洲央行行长弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加尔豪（Francois Villeroy de Galhau）周四表示，央行将监测能源价格对基础通胀和更广泛价格预期的溢出效应的迹象，这可能促使其相应调整货币政策。

英镑 FAQs

什么是英镑?

英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。

英国央行的决定对英镑有何影响?

“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”

经济数据如何影响英镑的价值?

“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”

贸易帐如何影响英镑?

“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

• 澳元贬值，因市场情绪因美国对伊朗三处核设施的攻击而减弱。
• 澳大利亚6月份服务业采购经理人指数（PMI）从前值50.6上升至51.3，而综合PMI从50.5上升至51.2。
• 美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，美国中央银行可能在下个月开始降息。

澳元（AUD）在周一对美元（USD）贬值，延续了第三个交易日的跌势。由于中东紧张局势加剧，AUD/USD货币对在疲软的风险情绪中保持弱势。

美国总统唐纳德·特朗普在周六晚间宣布，他已“摧毁”伊朗的三处核设施，包括福尔多、纳坦兹和伊斯法罕，此次袭击与以色列的攻击协调进行。伊朗议会批准了一项关闭霍尔木兹海峡的措施。尽管伊朗过去曾威胁关闭该海峡，但根据路透社的报道，实际上从未付诸实施。

S&P全球报告称，澳大利亚6月份制造业采购经理人指数（PMI）初值保持在51.0。与此同时，服务业PMI从前值50.6小幅上升至51.3，而综合PMI在6月份从50.5上升至51.2。

由于风险厌恶情绪上升，澳元下跌

• 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，目前正在失去地位，交易价格约为99.600。
• 美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒在周五指出，美国中央银行可能在下个月开始放松货币政策，表明在全球经济不确定性和地缘政治风险上升的情况下保持灵活。
• 美联储决定在6月份将利率维持在4.5%不变，符合广泛预期。联邦公开市场委员会（FOMC）仍预计到2025年底将降息约50个基点。然而，美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告称，持续的政策不确定性将使美联储保持利率不变，任何降息都将取决于劳动和通胀数据的进一步改善。
• 中国人民银行（PBOC）在周五决定维持贷款市场报价利率（LPR）不变。一年期和五年期LPR分别为3.00%和3.50%。
• 中国5月份零售销售同比增长6.4%，超过预期的5.0%和4月份的5.1%增幅。同时，工业生产同比增长5.8%，但低于预期的5.9%和前值6.1%。
• 此外，中国国家统计局（NBS）指出，预计中国国内经济在2025年上半年将保持总体稳定。然而，由于贸易政策不确定性，中国经济增长可能在第二季度面临困难。
• 澳大利亚统计局周四报告称，5月份就业变化减少了2.5K，而4月份增加了87.6K（修正自89K），且市场共识预测为增加25K。此外，5月份失业率如预期稳定在4.1%。

澳元跌破0.6500附近的50日指数移动平均线

澳元/美元周一交易于 0.6430 附近。日线技术分析显示，该货币对已跌破上升通道形态，这可能导致看跌倾向的出现。此外，14 天相对强弱指数（RSI）已跌至 50 以下，进一步加强了看跌倾向。该货币对正在跌破九日指数移动平均线（EMA），表明短期价格动能较弱。

在下行方面，AUD/USD货币对可能测试心理关口0.6400附近的“回调支撑”。若跌破该水平，可能促使该货币对在0.5914附近徘徊，这是自2020年3月以来的最低水平。

主要阻力位出现在0.6432的50日EMA，随后是0.6450附近的上升通道下边界。若成功反弹至通道，将恢复看涨倾向，并支持该货币对测试0.6474的九日EMA。若突破该水平，将增强看涨情绪，并使AUD/USD货币对接近6月16日创下的七个月高点0.6552。

AUD/USD: 日线图

澳元 价格 今日

下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 欧元 最弱。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。

澳元 FAQs

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐如何影响澳元?

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。